O próximo gigante europeu?

Novos modelos e maior participação no mercado: Ian Henry relata a melhoria de perspectiva da PSA sob a liderança de Carlos Tavares

Quando Carlos Tavares chegou na PSA a partir da Renault em 2014, ele começou a transformar a empresa que estava deficitária. Seu plano, incorporado ao slogan "De volta à corrida" (Back in the Race), visava restaurar a rentabilidade da PSA, cortar custos e transformar seu portfólio de produtos. Revisar a oferta da empresa, principalmente a adição de SUVs e crossovers de tamanhos variados, foi fundamental.

A empresa agora está construindo rapidamente uma presença nos segmentos que a Peugeot e a Citroën tinham sido muito lentas para ocupar. Antes da chegada de Tavares, a péssima situação financeira da PSA havia sido impulsionada em 2013, com injeções de capital do governo francês e da empresa chinesa Dongfeng, cada uma das quais detinham 14% de participação. Quando a Dongfeng tornou-se acionista, a GM foi obrigada a vender a participação de 7% na PSA, a qual havia adquirido através de colocação de ações privadas em 2012.

Apesar da venda de ações, os programas conjuntos de veículos há muito planejados na Europa foram mantidos e, de fato, foram lançados recentemente. O primeiro deles foi o Citroën C3 Aircross do segmento B/Opel Crossland X fabricado na Opel Zaragosa, seguido pelo Peugeot 3008 maior/Opel Grandland X fabricado na PSA Sochaux (embora a produção do Grandland X mude para a Opel Eisenach a partir de meados do ano de 2019, na sequência do acordo entre a PSA e os sindicatos alemães).

Geograficamente equilibrado

Com a empresa retornando à lucratividade, o Groupe PSA lançou uma nova estratégia, 'Push to Pass'. Os seguintes objetivos principais devem ser cumpridos até 2021: manutenção da margem operacional automotiva em mais de 6%, crescimento da receita em 25%; e, tendo alcançado um mínimo de € 700 (US$ 817) de poupança por veículo até 2018 na Peugeot, Citroën e DS, a empresa pretende agora atingir uma relação ainda mais elevado na Opel/Vauxhall - uma economia de € 1,100 por veículo.

O progresso com a nova estratégia já estava claro nos resultados do ano de 2017 da PSA, que mostraram um aumento de 6% para 7,3% nos lucros operacionais recorrentes, com uma receita que subiu para mais de 65 bilhões de euros. A Opel/Vauxhall ainda apresentava prejuízos em 2018, para os quais a melhoria do lucro do grupo é especialmente digna de nota. No primeiro trimestre de 2018, a receita da empresa no trimestre subiu um pouco acima de 42%, para € 18,2 bilhões, em comparação a pouco menos de € 12,8 bilhões no primeiro trimestre de 2017; Opel/Vauxhall sozinhas adicionaram pouco mais de € 4,8 bilhões de receita.

“As duas principais plataformas do grupo também incorporarão motores elétricos, com os desenvolvimentos futuros da PSA nesta área canalizados através de uma joint venture com a Nidec." 

Os resultados do Groupe PSA para o início de 2018 continuam a mostrar uma empresa em estado de saúde rude. Também tem muitos desafios para resolver com as operações da Opel/Vauxhall recentemente adquiridas. Os resultados do primeiro trimestre de 2018 mostraram que os volumes de vendas na Europa aumentaram 8,7% na divisão PCD (Peugeot Citroën DS), com a Peugeot apresentando 11,9%, a Citroën 4,4% e a DS 5,6%; e com uma nova gama de SUVs/crossovers sendo lançados, a Peugeot e a Citroën são declaradamente as marcas que mais cresceram no top 10, com a Peugeot alegando ser a marca número um de SUV na Europa.

Comparando o 1T/2018 com o 1T/2017, a PCD reportou um aumento de 6,6% nos volumes em todo o mundo, mas a empresa como um todo, incluindo a Opel /Vauxhall, poderia reportar um aumento de 44% em volume como resultado das aquisições. Além disso, os volumes mundiais do primeiro trimestre de 2018 eram pouco mais de 1 milhão, sugerindo a perspectiva tentadora de alcançar 4 milhões de unidades em todo o mundo durante o ano inteiro.

Esta imagem impressionante é cada vez mais global, com a PCD reivindicando uma quota de mercado europeia em alta de 25,7% e as vendas fora da Europa aumentaram 16% em termos homólogos. Olhando para o futuro, a PSA espera uma imagem globalmente estável na Europa durante o resto de 2018 e aumentos modestos em outros lugares, por exemplo, China (+2%), América Latina ( +4%) e Rússia (+10%).

Uma estratégia gêmea

Além disso, esse crescimento não se deve apenas aos carros. Por exemplo, a empresa tem uma pegada de fabricação crescente para vans, com a produção dos modelos Expert e Jumpy começando recentemente no Uruguai e na Rússia, enquanto uma joint venture no Uzbequistão deve iniciar a produção em 2019. Em outros lugares, a PSA está abrindo novas fábricas na Malásia e na Namíbia no segundo semestre de 2018, e na Argélia em 2019. A fábrica da Malásia será o futuro centro de fabricação da PSA para a região da ASEAN; primeiro produzindo o Peugeot 3008, que será seguido pelo Citroën C5 Aircross em 2019.

Na África, a PSA quer se posicionar para aproveitar a iminente e atrasada industrialização do continente. Está seguindo a Renault rumo ao Marrocos, com uma fábrica de veículos para iniciar a produção dentro de dois anos (a produção de motores começará em 2018), fazendo as substituições do Peugeot 301 e do Citroën C-Elysee que foram feitos em Vigo, na Espanha em anos recentes. Além disso, a produção no norte da África incluirá uma caminhonete para o mercado local baseado em um projeto chinês.

A PSA pretende produzir quase toda a sua linha - incluindo os futuros modelos Opel/Vauxhall - de apenas duas plataformas principais, nomeadamente a CMP (Compact Modular Platform) para os modelos 208/C3/Corsa e EMP2 (Efficient Modular Platform versão 2) para quase tudo o mais acima dos modelos CMP. O novo Opel/Vauxhall Corsa será produzido na CMP, enquanto os modelos grandes, ou seja, Astra e Insignia, passarão para o EMP2 nos próximos anos.

As duas plataformas principais também incorporarão motores elétricos, com os desenvolvimentos futuros da PSA nesta área canalizados através de uma joint venture com a Nidec. Todos os modelos principais da PSA serão oferecidos em formato eletrificado, seja híbrido plug-in ou totalmente elétrico, até 2025, se não antes. Em meados da próxima década, a PSA espera que os veículos eletrificados representem 15% do mercado na Europa. Essa projeção, feita quando os resultados de 2017 foram divulgados, pode ser superada. As últimas estatísticas da Associação Europeia de Fabricantes de Automóveis (ACEA) mostram que a demanda por veículos elétricos a bateria (BEVs) aumentaram 34,3% durante o primeiro trimestre de 2018, e as vendas de veículos híbridos elétricos (PHEV) aumentaram 60,2%.

China e Irã

Após um período de forte crescimento na China, a PSA entrou em retrocesso em 2015 e 2016; mas 2017 testemunhou o início de uma recuperação, com o segundo semestre de 2017 mostrando uma melhoria de 55% no volume de vendas em relação ao primeiro. Curiosamente, detalhes completos sobre a China não estão incluídos nas finanças atuais, com o PSA agrupando as vendas chinesas com as da Ásia como um todo. Isso pode sugerir que, enquanto algumas melhorias no desempenho da empresa na China foram feitas, os números ainda não são tão bons quanto a PSA gostaria. No entanto, 2018 deve testemunhar mais melhorias na China com o lançamento local de fabricação de mais dois SUVs - o DS7 Crossback e a longa distância entre eixos C4 Aircross.

Para supervisionar a melhoria chinesa, a PSA transferiu seu chefe do Brasil, Carlos Gomes, para a China. Isso já teve algum impacto: as vendas de PSA na China aumentaram 1,8% no primeiro trimestre de 2018, principalmente devido a melhorias na Citroën, que tiveram um aumento de 41% graças ao lançamento do novo C5 Aircross. Em outros lugares, pelo contrário, trabalho ainda precisa ser feito, especialmente lançando novos modelos que estão marcando a marca na Europa. No primeiro trimestre de 2018, os volumes da Peugeot caíram 14%, e as vendas da DS - à frente do lançamento chinês do DS7 (o modelo visto como a chave para movimentar a marca de luxo na China e na Europa) - tiveram queda de 60%.

Quanto ao Irã, a PSA foi uma das primeiras empresas automobilísticas ocidentais (juntamente com a Renault) a reinvestir no país quando as sanções de investimentos globais foram suspensas em 2015. A empresa assinou acordos no valor de cerca de € 700 milhões para joint ventures de produção, na esperança de se restabelecer como o principal fabricante do país. Muito da decisão do presidente Trump de tirar os EUA do acordo de 2015 significa que empresas como a PSA atualmente não sabem o que vai acontecer. Um porta-voz da PSA expressou recentemente a esperança de que a UE proteja os investimentos que a PSA e outros já haviam feito ou pretendiam fazer no país.

A UE parece ter tomado uma posição contrária à dos EUA, propondo um Estatuto de Bloqueio, que proibiria as empresas da UE de cumprir os efeitos extraterritoriais sobre as sanções dos EUA e permitir que a empresa fosse capaz de processar a pessoa/entidade que causasse qualquer perda por danos. Em um nível amplo, a UE parece querer manter o Irã do seu lado e, em troca, ajudar o governo iraniano a receber as receitas do petróleo. Por enquanto, no entanto, a situação permanece fluida.